Мова :
SWEWE Член :Ввійти |Реєстрація
Пошук
Енциклопедія співтовариство |Енциклопедія відповіді |Відправити запитання |Словник знань |Завантажити знання
Попередній 1 Наступний Вибір сторінок

Альфа

Альфа, коефіцієнт α Alpha (α) Коефіцієнт

Визначення:

α коефіцієнт абсолютної віддачею інвестицій або фонд (Абсолютна Повернутися) різниця між ризиком і очікуваної прибутковості розраховується відповідно з коефіцієнтами β між. Абсолютна Повернутися (Абсолютна Повернутися) або надмірна прибутковість (Перевищення Повернутися) є фактичним повернення фонду / інвестицій мінус безризиковою інвестиційного доходу (у Китаї один рік банківський депозит повернення). Абсолютна Повернутися використовується для вимірювання інвестора або в результаті інвестиційних методів фонд менеджера. Очікувана прибутковість (очікуване повернення) Бета β і твір ринкової прибутковості, що відображає загальну віддачу від інвестицій у зв'язку із змінами на ринку або фонду, отриманого (більше про очікуваної прибутковості розраховується см. Ціна капітальних активів Модель Capital Asset Pricing Model (САРМ)).Різниця між словами фактичної середньої очікуваної дохідності та ризику, то ризик-винагорода фактора α.

Метод розрахунку: Малюнок

Просто, щоб зрозуміти:

α> 0, вказує фонд або ціна акцій може бути недооцінена, рекомендується купувати. Це означає, що фонд або акції, щоб інвестувати в технології, щоб отримати очікуваний дохід в середньому більше, ніж фактичний натомість.

α <0, вказує фонд або ціни на акції можуть бути переоцінені, запропонована короткі продажі. Це означає, що фонд або акції, щоб інвестувати в технології, щоб отримати очікуваний дохід в середньому менше, ніж фактичний натомість.

α = 0, означає, що фонд або ціни на акції точно відображає його внутрішню цінність, що не завищений також не слід недооцінювати. Це означає, що фонд або акції, щоб інвестувати в технології, щоб отримати очікуваний дохід і фактичний повернення в середньому рівні.

Приклади:

Припустимо, рівень ризику портфеля через його аналізу, моделі оцінки фінансових активів передбачити річна норма прибутку 14%. Але фактична норма прибутковості портфеля 19% річних. У цьому випадку α фактор цей портфель складає 5% (19% -14%), яка представляє реальну норму прибутку на портфель над моделі оцінки фінансових активів передбачити повертає на 5 процентних пунктів.


Попередній 1 Наступний Вибір сторінок
Користувач Огляд
Немає коментарів
Я хочу коментувати [Відвідувач (3.235.*.*) | Ввійти ]

Мова :
| Перевірте код :


Пошук

版权申明 | 隐私权政策 | Авторське право @2018 Всесвітній енциклопедичні знання