Мова :
SWEWE Член :Ввійти |Реєстрація
Пошук
Енциклопедія співтовариство |Енциклопедія відповіді |Відправити запитання |Словник знань |Завантажити знання
Попередній 1 Наступний Вибір сторінок

Ціни ф'ючерсів

Ф'ючерсна ціна є ціна на ф'ючерсному ринку через відкриті конкурсні торги є предметом ф'ючерсного контракту.

Ф'ючерсні ціни встановлюються після угоди, покупець і продавець зійшлися в ціні певної дати поставки реалізації. Ф'ючерсний контракт заснований на ціни і кількості товарів, зазначених у даному поведінки довгостроковій перспективі (три місяці, півроку, рік і т.д.) розрахунків за операціями. Найбільш характерною особливістю є угода з врегулюванням синхронізації, торгується з поставкою через певний період. У зв'язку з швидко мінливих умов ринку, товар ринкові ціни часто змінюються, і торгівля ф'ючерсами ведеться відповідно до заздалегідь узгодженою ціною ліквідації, ринковою ціною і час доставки з ціни угоди часто є непослідовною, так що покупці і продавці на користь одного пошкодження партії.Ф'ючерси народження 1898 Торгова палата США була заснована в Чикаго масло і яйця як символ, то торгова товарні ф'ючерси в основному сільськогосподарської. Після того, як Торгово-промислова палата була перейменована Чиказька товарна біржа, торгівля ф'ючерсами товарів все більше і більше, деякі країни акції, облігації, валютні ф'ючерси та інші фінансові продукти також вступив у ряди. Коли ціни на тренд вгору, ф'ючерсна ціна вища, ніж ціна спот; коли ціни знижуватися, ф'ючерсна ціна нижче, ніж ціна спот. При нормальних обставинах, ф'ючерси платити більше плата за зберігання, страховку і інтерес, їх ціни, як правило, вище, ніж ціна спот.

Основна інформація

Відкритого конкурсу ф'ючерсні ринки в основному два: один шлях комп'ютер автоматично за посередництва угод, інший громадський резонанс. У торгувалися Китаю, комп'ютер автоматично за посередництва угод у всіх відносинах, таким чином, формування ф'ючерсна ціна повинна стежити за ціною і принцип пріоритету часу. Так званий принцип пріоритету цін, є інструкція біржової угоди після введення господаря, кращу ціну першої угоди, найбільшу ціну і найнижчу ціну декларацію продажу першу угоду. Час принцип пріоритету тією ж ціною в разі, першим увійшов торгові замовлення до торгової системи угоди. Обмін хостинг двома принципами вище інструкцій для введення господаря автоматично парі визначити покупців і продавців може прийняти ціну, остаточну угоду, торгуються назад членів. Ціни ф'ючерсів мають поняття ціни відкриття, ціни закриття, максимальну ціну, мінімальну ціну, ціна врегулювання і так далі. Обміни в Китаї, відкриття є початком першої угоди після ціни угоди; ціна закриття останньої угоди ціна при закритті угоди; максимальні і мінімальні ціни відповідають дату угоди найвища торгуються цін і найнижчий ціна операції; розрахункова ціна є середньозваженою торгова протягом дня.

Як регулювання

По-перше, ви повинні розуміти, склад Міністерства сільського господарства США та основних функцій. Міністерство сільського господарства США на різних національних акціонерних компаній, таких як сільськогосподарських кредитних компаній, федеральних агентств та інших установ, безпосередньо відповідає за просування експорту сільськогосподарської продукції державними установами, він встановлює сільськогосподарського виробництва, агро-екології, життя, і внутрішній і міжнародній торгівлі сільськогосподарської продукції в одному на сільське господарство вагітними, пологів та післяпологового реалізації комплексного управління. Одним з найбільш прямих і зацікавлених сторін відповідає за просування експорту сільськогосподарської продукції, одним словом, відповідає за продаж у Сполучених Штатах сільськогосподарської продукції. Якщо це підтвердиться, ми, безсумнівно, можуть прийти до США Департамент сільського господарства випущений початкового наміру даними, необхідними для досягнення плавного і менш дорогі продажу вітчизняних сільськогосподарських цілей. [1]

По-друге, від сортів сої для аналізу Міністерства сільського господарства США, як досягти своєї мети. США сої посадка в цілому до кінця квітня, починаючи з вересня, урожай ринку, новий рік може бути на ринку, перш ніж соя почалося в серпні підписали контракти експортних продажів, у той час як ціна продажу часто визначається ринком CBOT ф'ючерсів. Таким чином, постачання USDA і дані про попит випущений в серпні виключно важливе значення. Згідно календарного року, ми виявили, що дані USDA серпня часто бичачі ф'ючерсні ціни. З серпня є критичний період росту сої - заповнення етап, на цей раз зростання аномальних погодних на сої ключових тем може бути багато спекуляцій, наприклад, азіатських іржі суперечку з, посухи, пізні заморозки. Тому Сполучені Штати Департаменту сільського господарства в серпні знижується врожайність і практики виробництва б'ють, тим самим знижуючи кінець нового року Carryout прогнози, непрямих цін водіння для експорту американської сої дорогих залежить натяк.

Мають вирішальний вплив на ціни закінчується дані Carryout, виявили, що протягом семи років, на додаток до 2004 року, інші шість років, що закінчуються запаси прогнозуються дані в серпні порівняно з липнем прогноз зниження. Де в 2002 році найбільш різкий зниження, знизився з 6270000 тонн до 4210000 тонн.

Зниження кінцевих запасів в основному досягається за рахунок змін у виробництві. Аналіз восьми років доповіді USDA серпня на регулювання виробництва, ми виявили, що на додаток до 2007/2008 і без змін до 2003/2004 Відсутність даних, інші шість років знизив прогноз в серпні, а у вересні, Жовтень має тенденцію до подальшого збільшення. Наприклад, в 2002 році, виробничі прогнози зниження темпів 8 відсотків, з 77840000 тонн до 71530000 тонн. Крім того, зміни у виробничих, зміни в цілому, головним чином, для виходу, відносно невеликі зміни в серпні в області, наприклад, в 2008/2009 прибутковості трохи знизилися на 0,9% в 2006/2007, дохідність знизилася з 40,7 бушелів / акр до 39,6 бушелів / акр, знижуючи швидкість досягла 2,7%.

У США Міністерство сільського господарства прогнозні дані після такого коригування, ринок ф'ючерсів дійсно повинна бути «звук» зміни, CBOT ринок сої часто не набрати відскік в серпні є зростання продовження. Наприклад, в 2008 році, CBOT сої ф'ючерси впали в липні відкрила в пост-історичних максимумів, в той час як Міністерство сільського господарства США оголосив 12 серпня щомісячний звіт робить ринок відскік, з кінці серпня, звіт погода робить спекуляції CBOT сої листопада ціна контракту виросла з 116 центів до 1374 центів, показник відмов сягнув 17%.

В якості учасників на ринку ф'ючерсів, ми розуміємо наміри закону і Міністерство сільського господарства США доповіді, опублікованій тільки після ви можете повернути собі ініціативу і активно регулювати нашу інвестиційну стратегію.

Тарифи та ціни Принципи

Існує основний закон економіки називають «закон єдиної ціни." Це означає, що два однакових активи, зазначені в двох ринках повинні бути однаковими, інакше учасники ринку можна назвати безризиковою арбітраж, на ринку, який є дешево купити, але на іншому ринку, продавай дорого. Оригінальний остаточні ціни через низький попит на ринку, і це збільшує зростання цін на активи, в той час як оригінальний ринкова ціна високих цін на цінні впаде, поки останні дві цитати не рівні. Тому сили вироблятиме справедливе та конкурентні ціни для того, щоб ті, хто не має доступу до безризикові арбітражні прибутку.

Ми коротко пояснити позиції форвардні та ф'ючерсні ціни коштувати модель ціноутворення. Ця модель має наступні припущення:

Ф'ючерси і форвардні контракти є однаковими;

Відповідний актив роз'ємні, що акція може бути нуль або дробові акції;

Грошові дивіденди визначаються;

Позикові і позичив швидкість фонди одне й те ж і, як відомо;

Короткі місцева ніяких обмежень, і ви можете відразу ж отримати відповідний платіж;

Ні податки й операційні витрати;

Спотові ціни відомі;

Пляма, відповідне активи мають достатньо ліквідності.

Ця модель ціноутворення заснована на припущенні, що: Ф'ючерсний контракт є тимчасовим замінником відповідного місці після операцій з активами. Ф'ючерсні контракти не є реальні активи, але угода між продавцем, обидві сторони погодилися на пізніший час спотової торгівлі, тому, коли угода не змінює руки почали фінансування. Продавець ф'ючерсних контрактів на поставку, щоб отримати готівку після відповідного місці, і, отже, повинні бути компенсовані, щоб зробити прибуток із-за утримуйте місце і дати відповідні кошти принесли відразу під рукою. Замість цього, покупець ф'ючерсного контракту бути готівкові гроші вирішене тільки після оплати готівкою, необхідно використовувати кошти, щоб оплатити вартість позиції спот відкласти компенсацію, так що ціна ф'ючерсів зобов'язаний бути вище, ніж ціна спот для відображення вартості цих фінансування або позицій (загальне використання цього фінансування витрат безризикова ставка час, виражене).

Витрати Ф'ючерсна ціна = Пляма Ціна Фінанси

Якщо відповідний актив являє собою поєднання грошових дивідендів платять запасів, а потім купити ф'ючерсні контракти, тому що партія не відразу провести цю портфель акцій і не отримувати дивіденди. Замість цього, продавець зобов'язаний укласти договір володінні листування отримав дивідендів портфель акцій, тим самим зменшуючи вартість своїх позицій. Таким чином, ф'ючерсна ціна еквівалентна величині вниз регулювання дивідендів. Ф'ючерсна ціна є чистим результатом, що вартість фінансових позицій за вартістю менше в залежності від відповідних активів. Тобто:

Ф'ючерси ціна = витрати Спот Фінанси - дохід від дивідендів

Загалом, при фінансуванні видатків і дохід від дивідендів представлена ​​безперервним нарахуванням, формула індексні ф'ючерси ціноутворення:

F = Se ^ (г-д) (T-T)

Де:


Попередній 1 Наступний Вибір сторінок
Користувач Огляд
Немає коментарів
Я хочу коментувати [Відвідувач (3.215.*.*) | Ввійти ]

Мова :
| Перевірте код :


Пошук

版权申明 | 隐私权政策 | Авторське право @2018 Всесвітній енциклопедичні знання